Co napędza niestabilny rynek towarowy ? Podaż i popyt, poziom magazynowania, klęski żywiołowe, zmiana klimatu i ceny głównych produktów – wszystko to ma wpływ na rynek. Aby zrozumieć, dlaczego niektóre produkty są bardziej zmienne niż inne, rozważmy niektóre z najczęstszych przyczyn niestabilności cen. Te powody mogą wpłynąć na Twoje decyzje inwestycyjne, więc bądź przygotowany. Istnieje kilka podstawowych wskazówek, których należy przestrzegać, a wytyczne te są przedstawione poniżej. Niestabilny rynek towarowy wpływa na wynik finansowy, ale nie powinien być jedynym czynnikiem.
PODAŻ I POPYT
Zmienność cen towarów wpływa na całą gospodarkę. Produkcja i eksport niektórych towarów jest w dużym stopniu uzależniona od ceny surowców. Zmienność tych cen wpływa na całą gospodarkę, w tym na wysokość dochodów i wydatków rządowych na edukację i opiekę zdrowotną. Dlatego ważne jest zrozumienie wpływu zmiennych poziomów cen na całą gospodarkę. Aby lepiej zrozumieć dynamikę tego rynku, należy najpierw zrozumieć, jak zmienne ceny wpływają na różne firmy.
Jak wiemy, towary charakteryzują się dużą zmiennością, co sprawia, że są popularne wśród traderów krótkoterminowych i spekulantów. Niestabilne ceny to raj dla traderów, ale koszmar inwestora. Inwestorzy preferują jednak stabilny zwrot i stabilne zarobki. W rzeczywistości ceny surowców wzrosły najbardziej od czasu kryzysu naftowego w 1973 roku. Oczekuje się, że w ciągu najbliższych kilku lat towary te osiągną najwyższy poziom cen od 2008 roku.
POZIOMY PRZECHOWYWANIA
Bilans podaży i popytu na rynkach towarowych może być bardzo zmienny, a jednym z najważniejszych czynników jest często poziom przechowywania. Na przykład w grudniu 1998 r. poziomy magazynowania oleju opałowego i benzyny były o 20 procent wyższe niż średnia z pięciu lat. Indeks zmienności, który mierzy zmienność cen, wzrósł do 196%, reprezentując szybki spadek cen i szybkie odbicie. Ważną rolę w przewidywaniu przyszłych cen odgrywają również poziomy magazynowania.
Na przykład gaz ziemny jest jednym z najbardziej niestabilnych towarów na rynku. Jego cechy podażowo-popytowe i ograniczenia w zakresie zapasów sprawiają, że jest to cenna inwestycja, z wyjątkowymi możliwościami minimalizowania ryzyka i zwiększania zwrotów. Magazynowanie gazu ziemnego nie ogranicza się do rurociągów, a produkty wymiany oferują również inwestorom możliwości generowania prawdziwej alfa. Chociaż zamarzanie odwiertów i huragany mogą zakłócić dostawy gazu ziemnego, wykraczają one poza zakres tego artykułu.
KLĘSKI ŻYWIOŁOWE
Niestabilne rynki towarowe są powszechnym skutkiem niepokojów politycznych. Rosnące temperatury i nasilenie trzęsień ziemi to tylko dwa z najnowszych oznak globalnego ocieplenia, które już teraz mają wpływ na zasoby naturalne. Niedawne katastrofy, takie jak tsunami w południowo-wschodniej Azji w 2004 r. i trzęsienie ziemi w 2011 r. w północno-wschodniej Japonii, stanowią poważne zagrożenie dla życia i mienia. Takie zdarzenie może zrujnować cały kraj, a nawet rozprzestrzenić się na inne regiony, powodując niestabilność rynków finansowych.
Zarówno klęski żywiołowe, jak i kryzysy finansowe powodują zawirowania na lokalnych rynkach finansowych , co z kolei wpływa na aktywa finansowe i działalność gospodarczą w innych krajach. W niniejszym opracowaniu analizujemy wpływ gospodarczy dwóch rodzajów klęsk żywiołowych w regionie Azji i Pacyfiku, a także globalnego kryzysu finansowego. Do porównania skutków klęsk żywiołowych dla gospodarek krajów sąsiednich stosujemy metodę współczynnika korelacji błędu heteroskedastyczności.
ZMIANA KLIMATU
Światowy rynek towarowy podlega cyklicznym wahaniom cen. Wzrost i spadek cen towarów rolnych w tym roku został spotęgowany przez ekstremalne warunki pogodowe, które są częściowo spowodowane zmianą klimatu. Nieprzewidywalne warunki pogodowe negatywnie wpłynęły na wzrost upraw, zbiory i podaż u wielu kluczowych eksporterów. Surowce miękkie cieszą się szczególnie dużym popytem, ponieważ globalna inflacja już rośnie w następstwie po pandemii ożywienia popytu. Jednak światowe potęgi próbują okiełznać zmiany klimatyczne i spowolnić ich skutki.
Wyższa cena surowców energetycznych będzie działać jak katalizator dekarbonizacji, kluczowego celu w walce ze zmianami klimatycznymi. Jednak rosnące ceny energii nie wystarczą, aby zmusić społeczeństwo do przejścia na czystsze formy energii. Będzie to wymagało interwencji rządu i powszechnej edukacji publicznej, aby zmienić nawyki i zachowania. W konsekwencji wysoka cena ropy spowoduje wzrost kosztów innych towarów, takich jak żywność i odzież. Co więcej, niedobór określonego surowca może zaszkodzić brytyjskim firmom.
TECHNOLOGIE CYFROWE
Produkcja towarów cyfrowych zwiększa łączną produkcję netto pod względem ceny i ilości. Nie oznacza to jednak, że wartość dodana jest bezpośrednio zwiększana przez produkcję towarów cyfrowych. Chociaż zyski z tych towarów są realokacją wartości z istniejącej puli, ilość żywej pracy nie jest bezpośrednio zwiększana przez ich produkcję. Krótko mówiąc, wzrost produkcji netto jest wynikiem towarów cyfrowych, a nie powodem do niepokoju. Ale skąd będziemy wiedzieć, czy mają one jakikolwiek wpływ na wartość systemu monetarnego?
Zmienność cen towarów jest istotnym problemem dla firm surowcowych, które stoją przed wieloma wyzwaniami – rosnącymi kosztami, konkurencją i obniżonymi marżami . Jednak ostatnie postępy technologiczne dostarczają innowacyjnych sposobów radzenia sobie z tymi wyzwaniami. Rozwiązania te łączą ludzi, dane i systemy, aby zoptymalizować wartość, zminimalizować zakłócenia łańcucha dostaw i umożliwić podejmowanie lepszych decyzji. Te innowacje pomogą firmom surowcowym podejmować bardziej świadome decyzje. A w miarę jak świat towarów staje się coraz bardziej cyfrowy, wpływ na wyniki finansowe firm będzie musiał się zmienić.
ZAROBKI NARAŻONE NA RYZYKO
Coraz częściej firmy agrobiznesowe są zaniepokojone swoją ekspozycją na zmienność na rynku towarowym. Obecne przepisy dotyczące spółek publicznych wymagają od takich firm ujawniania swojego ryzyka rynkowego. Mimo to bardzo niewiele badań dotyczyło zarządzania ryzykiem w handlu towarami. W przeciwieństwie do tego, wielu ekspertów finansowych uważa VaR za przydatną miarę ryzyka dla firm towarowych. Niezbędne jest zrozumienie technik szacowania stosowanych w przypadku VaR w celu efektywnego wykorzystania miary.
W niniejszym dokumencie proponujemy ramy dotyczące zysków zagrożonych, które obejmują kilka czynników ryzyka, które wpływają na zmienność portfela towarów. Nasze ramy koncentrują się na zmienności rynku ropy naftowej i energii, a także innych powszechnych towarów. Nie uwzględnia jednak wszystkich aspektów ryzyka handlu płynnością. Dlatego działa dobrze tylko wtedy, gdy wpływ braku płynności jest znaczący. Ramy mogą być stosowane do szerokiej gamy działań handlowych, w tym towarów.
